国債の価額変動について

今回は、２の国債の価額変動について書きます。

結論から言いますと、【金利の変動】に影響されます。

１　国債のデフォルトリスクは、限りなくゼロに近いとはいえ、リスクはあります。
２　銀行預金利息（預金保険で保証されている１０００万円まで）は、デフォルトリスクはゼロです。

ここで質問です。（国債も定期預金も、利息には同じ料率の源泉税が課税されます）

　質問１
　　　　　　２年後に償還する国債の利率が、１％（年）
　　　　　　２年満期の定期預金の利率が、　１％（年）
　　　　　
　　　　　　同じ期間、同じ利率のときに、国債を買いますか？

　質問２　　５年後に償還する国債の利率が、１％（年）
　　　　　　２年満期の定期預金の利率が、　１％（年）

　　　　　　期間が異なるが、同じ利率のときに、国債を買いますか？

　質問３
　　　　　　５年後に償還する国債の利率が、２％（年）
　　　　　　５年満期の定期預金の利率が、　１％（年）
　　　　　
　　　　　　同じ期間、利率が異なるときに、国債を買いますか？

　
　人それぞれ考えがありますので、正解・不正解はないです。

　私の個人的な考えを書きます。

　質問１
　　　　　　国債は買わないです。

　質問２
　　　　　　国債を買うかもしれません。
　　　　　　２年後に金利が下がると考えた時には、購入するかもしれません。
　　　　　　２年後に金利が現状維持か、上がると考えた時には、購入しません。
　　　　　　購入する場合でも、満期まで保有するつもりで購入します。

　質問３
　　　　　　国債を買うかもしれません。
　　　　　　今後５年間に金利が下がると考えた時には、購入するかもしれません。
　　　　　　今後５年間に金利が現状維持か、上がると考えた時には、購入しません。
　　　　　　購入する場合でも、満期まで保有するつもりで購入します。
　　　　　　
　　
次回は、国債以外の債券について書きます。

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【運用会社について４】（投信投資顧問会社）

　投資信託に関する手数料について

　投資信託に関して発生する費用は、下記のとおりです。
　（【目論見書】に記載されています）

　１　お申込み手数料　：　購入時に販売会社に支払う手数料　　　　【かからないファンドもあります】
　２　信託報酬　　　　　：　ファンドから毎日引き落とされる手数料　
　３　信託財産留保額　：　解約時に、ファンドに支払う手数料　　　【ないファンドもあります】

　信託報酬の内訳は下記のとおりです。
　　　委託会社へ支払う手数料　：　運用会社の収入はこの部分だけです。
　　　販売会社へ支払う手数料　
　　　受託銀気へ支払う手数料
　　　　　
　　具体的な例（私が購入している、日経２２５インデックスファンド）

　　　お申込み手数料　　購入金額に対して、　　　　　　１％　（年率）
　　　信託報酬　　　　　純資産総額に対して　　　　０．６％　（年率）
　　　（内訳）
　　　　　　委託会社　　純資産総額に対して　　０．２６５％　（年率）
　　　　　　販売会社　　純資産総額に対して　　０．２６５％　（年率）
　　　　　　受託銀行　　純資産総額に対して　　０．０７　％　（年率）　　
　　　信託財産留保額　　解約請求日の基準価額に対して　０．３％を乗じた額　　
　　　　　
　　　　　上記ファンドを、１０万円購入したとします。
　　　　　購入時点では、当日の基準価額はわかりませんので、購入口数は未定です。

　　　　　購入日の基準価額が、１万口当たり、１００００円だったとします。
　　　　　
　　　　　お申込み手数料　１０万円×１％　　　　　　　　　　　　　　　　　　＝　　１０００円
　　　　　購入口数　　　　{（１０万円－１０００円）÷１００００}×１００００　＝　９９０００口
　　　　　この時点で、購入口数が確定しました。　　
　　　　　購入日時点での、時価評価額は、１００００円×９９０００口÷１万口　　＝　９９０００円ですね。

　　　　　皆さんが手数料として支払ったと実感するのは、お申込み手数料だけだと思います。

　　　　　次回は、信託報酬について書きます。
　　　　　